PENGARUH INDEKS HARGA SAHAM SEKTOR INFRASTRUKTUR TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN DI BURSA EFEK JAKARTA PERIODE JANUARI S.D. DESEMBER 2003

Setiap investasi, baik yang dilakukan pada aktiva riil maupun pada aktiva financial selama mengandung harapan keuntungan juga mengandung resiko-resiko. Resiko yang mungkin muncul salah satunya adalah dalam wujud kondisi ketidakpastian baik politik maupun ekonomi pada lingkungan domestik, regional, atau dunia. Akibat ini akan dirasakan oleh Indeks Harga Saham Sektor Infrastruktur yang merupakan ukuran kinerja saham-saham sektor Infrastruktur yang berfluktuasi mengikuti besar kecilnya supply dan demand investor, yang pada akhirnya akan mempengaruhi naik turunnya Indeks Harga Saham Gabungan di Bursa Efek Jakarta.

Penelitian ini bertujuan : pertama untuk mengetahui perkembangan Indeks Harga Saham Sektor Infrastruktur di BEJ periode Januari s.d. Desember 2003; kedua untuk mengetahui perkembangan Indeks Harga Saham Gabungan di BEJ periode Januari s.d. Desember 2003; dan ketiga untuk mengetahui seberapa besar pengaruh Indeks Harga Saham Sektor Infrastruktur terhadap Indeks Harga Saham Gabungan di BEJ periode Januari s.d. Desember 2003.

Metode penelitian yang digunakan adalah Deskriptif Kuantitatif dan Verifikatif, teknik penarikan sampel adalah menggunakan Purposive Sampling dan sampel yang digunakan dalam penelitian sebanyak 12 buah sampel data dengan kapasitas bulanan. Teknik pengumpulan data yang dilakukan adalah Studi Kepustakaan dengan cara mengumpulkan data dari berbagai sumber resmi. Data dianalisis menggunakan analisis korelasi, regresi, determinasi dan uji t, dalam menganalisis data digunakan program SPSS for windows versi 11.0.

Hasil dari penelitian, berdasarkan uji statistik secara regresi diperoleh persamaan y = 52,3332721 + 3,0289777 x ini berarti suatu peningkatan Indeks Harga Saham Sektor Infrastruktur sebesar 1 poin akan menaikkan Indeks Harga Saham Gabungan sebesar 3,0289777 poin dengan tingkat keeratan hubungan yang tinggi yaitu sebesar 0,983828116. Secara keseluruhan Indeks Harga Saham Sektor Infrastruktur mempengaruhi Indeks Harga Saham Gabungan sebesar 96,79% sedangkan 3,21% dipengaruhi oleh faktor lainnya.

Hasil analisis menunjukkan bahwa pengujian yang dilakukan terhadap uji t, maka diperoleh hasil bahwa ternyata uji signifikasi menunjukkan Ho ditolak dengan perhitungan thitung > ttabel yaitu thitung diperoleh sebesar 17,36948319 sementara ttabel diperoleh sebesar 2,228 dengan nilai signifikan sebesar 0,00 pada tingkat kepercayaan 95% (α = 0,05) dan derajat kebebasan adalah 10 (df = n – 2 ). Hal ini menunjukkan bahwa untuk periode Januari sampai dengan Desember 2003 Indeks Harga Saham Sektor Infrastruktur secara signifikan berpengaruh terhadap Indeks Harga Saham Gabungan di Bursa Efek Jakarta.